天风国际发布研究报告称,维持361度(01361)“买入”评级,预计公司24-26年收入分别为100.9亿人民币、116.9亿人民币、134.5亿人民币;归母净利分别为11.6亿人民币、14.2亿人民币、16.1亿人民币;对应EPS分别为0.56人民币/股、0.69人民币/股、0.78人民币/股。公司电商渠道建设取得成效,“618”期间成果斐然,销量高增。该行看好公司持续有益于电商渠道增长,未来有望受益于跑步及户外领域布局。
天风国际主要观点如下:
电商渠道24Q2增长可观
24Q2公司主品牌零售(线下渠道)同增约10%;童装品牌零售(线下渠道)同增约中双位数。电商渠道方面,公司整体流水同增约30%-35%。
持续强化电商渠道建设,“618”期间业绩亮眼
面对消费趋势的不断变化,361°持续强化品牌电商渠道建设,洞察年轻群体心理推出差异化爆品,并在天猫、京东、抖音等核心主流电商平