【6 月 21 日，A 股三大指数集体收跌，上证综指失守 3000 点，当日超百亿资金入场。】股票 ETF 市场资金流向数据显示，上周五保卫战行情中，出现超 107 亿元资金净流入。其中，沪深 300ETF、创业板 ETF、中证 500ETF 净流入领先，上证 50ETF、银行 ETF、芯片 ETF“失血”居前。过去一周，股票 ETF 市场整体呈现资金净流入，累计接近 160 亿元。沪深 300ETF、中证 500ETF、上证指数 ETF、科创 50ETF、医疗 ETF 等受到资金青睐。Wind 数据显示，截至 6 月 21 日，全市场 900 只股票 ETF（含跨境 ETF）总规模为 2.12 万亿元。6 月 21 日，沪指跌 0.24%，收报 2998.14 点；深证成指、创业板指分别跌 0.04%和 0.39%。工程咨询、水泥建材、工程建设板块涨幅居前，教育、电子化学品、能源金属板块跌幅居前。当周来看，沪指累计下跌 1.14%，深证成指、创业板指跌幅分别为 2.03%和 1.98%。行业板块方面，电信、半导体、汽车及零部件逆势上涨，房地产、食品零售、媒体等领跌。股票 ETF 资金流向显示，21 日，资金以净流入为主。当日股票 ETF 总份额增加 65.88 亿份，以区间成交均价测算，净流入资金超 107 亿元。过去一周，累计资金净流入接近 160 亿元。从资金净买入排行榜看，上周五，资金净流入 1 亿元以上的股票 ETF 有 12 只，其中 8 只为宽基。沪深 300ETF、创业板 ETF、中证 500ETF 成“吸金”主力。具体来看，华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实旗下沪深 300ETF 资金净流入居前，合计吸金接近 86 亿元，其中华泰柏瑞沪深 300ETF 资金净流入达到 30.91 亿元，净值规模接近 2010 亿元。此外，易方达创业板 ETF、南方中证 500ETF、富国上证指数 ETF、易方达科创板 50ETF 资金净流入均超 2 亿元。行业主题方面，国泰证券 ETF、富国港股通互联网 ETF、嘉实科创芯片 ETF，以及华泰柏瑞东南亚科技 ETF 净流入资金也在 1 亿元以上。头部基金公司旗下 ETF 整体巨量净申购。数据显示，6 月 21 日，易方达旗下 ETF 当日合计获得 29.56 亿元的净流入。其中，“大块头”宽基 ETF―沪深 300ETF 易方达净流入 20.69 亿元，助力该 ETF 规模达到 1351.95 亿元。创业板 ETF 和科创板 50ETF 当日分别净流入 3.20 亿元、2.56 亿元，证券保险 ETF、医药 ETF 也获得不同程度净流入。华夏基金旗下 ETF 中，沪深 300ETF 华夏获 19.58 亿元资金净流入，规模达 ***1.22 亿元，中证 1000ETF 获 0.82 亿元资金净流入，规模达 131.87 亿元，科创 50ETF 获 0.71 亿元资金净流入，规模达 756.60 亿元。恒生红利 ETF、旅游 ETF、沪深 300ETF 华夏都有资金净流入。当周来看，除了沪深 300ETF，中证 500ETF、上证指数 ETF、科创 50ETF、医疗 ETF 等受到资金青睐。银华基金表示，最近 A 股市场有所回调，但考虑稳增长政策逐步落实有望继续改善投资者对经济增长及上市公司盈利预期，以及 7 月重要会议召开在即，阶段性调整或无碍修复行情延续，对市场中长期表现仍保持看好。博时基金认为，近期高股息板块整体补跌，而“科特估”政策催化预期升温，推动科技超跌反弹。总的来看，短期的宏观环境并未发生根本变化，当期的结构格局整体仍是“高股息主线行情+科技轮动行情”。上周五，股票 ETF 整体净流出不太明显。从资金净流出情况来看，上周五当天，股票 ETF 有 2 只净流出资金超过 1 亿元。整体而言，上证 50ETF、银行 ETF、创业板 100ETF、芯片 ETF“失血”居前。在净流出前 20 大股票 ETF 中，一只上证 50ETF 净流出 14 亿元，另有一只银行 ETF 净流出近 2 亿元。此外，各有 1 只创业板 100ETF 和芯片 ETF 净流出均超 0.8 亿元。当周来看，半导体 ETF、芯片 ETF、银行 ETF 等成为失血主流品种。银华基金认为，中长期来看，潜在的机会一是泛红利资产。新旧动能转换的过程仍在进行，资产荒格局仍在，在宏观整体偏弱的环境下泛红利资产具有较好的防御属性。二是估值、股价、拥挤度偏低的科技成长方向。长期来看，科技成长方向成长空间较大，往往受政策、流动性等催化有望迎来反弹。对于高股息板块，平安股息精选股票基金经理刘杰表示，无风险利率长期下行背景下，增配权益资产来提高长期收益率势在必行。A 股市场正迎来越来越多长期且稳定的资金，红利策略则与这部分增量资金匹配性较高。对于下半年科技领域的投资重点，平安新兴产业混合基金经理翟森认为，主要还是关注人工智能应用和端侧，尤其是端侧领域，消费电子、半导体领域都值得关注。
